太空光伏这把火，来得猛、去得也快。
2026年2月5日，A股光伏板块在经历了几天的躁动后突然回调。钧达股份开盘跌停，双良节能、捷佳伟创、晶科能源等多只概念股大幅下挫。而就在前一天，受特斯拉CEO埃隆·马斯克（ElonMusk）团队走访中国光伏企业的消息刺激，太空光伏概念一度引爆市场，多只个股录得涨停。
行情急转直下，与昨晚多家上市公司的集体“切割”不无关系。面对资本市场的热捧，晶科能源、高测股份、双良节能等行业龙头密集发布异动公告，核心内容就几个字：没有合作、没有协议、没有订单、没有收入！
二级市场的上涨逻辑本就建立在“合作预期”之上，一份澄清公告，等于抽掉了最关键的那根梁。
资本狂欢“一日游”
本轮行情的导火索，是一则关于马斯克团队“摸底”中国光伏产业链的消息。
坊间传言，SpaceX和Tesla团队近期密集走访了多家中国光伏企业。其中，Tesla团队处于验厂阶段，而SpaceX团队则被传与国内头部异质结（HJT）设备厂存在订单合作。这一消息迅速在行业内发酵，2月3日至4日，太空光伏指数累计上涨超过12%，晶科能源、中来股份等更是连续录得大涨。
然而在喧嚣之下，上市公司的回应却异常冷静，甚至带着几分着急的“撇清”味道。
晶科能源：核实后称未与相关团队开展合作、未签署协议、未有在手订单；并强调“太空光伏尚处技术初步探索阶段、技术路线不确定、尚无具体落地可行项目”，主营仍在地面光伏，无相关订单收入；
高测股份：称尚未开展太空光伏相关业务，未合作未签协议，未产生订单与收入，对业绩无实质影响。
双良节能：强调太空光伏仍在探索与地面验证阶段，商业化路径、成本结构、在轨运维体系不确定，尚未形成可规模化落地产业闭环，对当前业绩无实质贡献；
晶盛机电、国晟科技等：均表示目前未涉及或尚处探索阶段，并提示投资风险。
不过，在一片否认声中，协鑫集团是个例外。据协鑫方面透露，马斯克旗下团队确实考察了该集团，并表达了在颗粒硅与钙钛矿方面的合作意向。受此影响，协鑫系两家上市公司在2月5日的普跌行情中逆势上涨，协鑫集成收获两连板。
太空光伏只是炒作？
太空光伏之所以能引发资本市场的无限遐想，离不开行业媒体和券商研报的推波助澜。
华西证券在研报中指出，太空光伏能源指的是在太空轨道、月球等地外环境中利用太阳能光伏技术获取和供给能源，通过无线方式将电力直接传输至地面，或为卫星、空间站、太空数据中心等设施供电。它已成为商业航天和高端应用(如太空算力、数据中心、未来月球基地等)的战略性前沿解决方案。
中金公司研报认为，太空经济成为科技竞争核心赛道，光伏是空间环境首选能源。2025-2030年太空光伏的需求重心仍为服务传统应用领域的低轨卫星，市场规模或达千亿元；2030年后，若太空算力进入乐观部署阶段，太空光伏需求有望迎来台阶式放大。
相比金融机构的推演，产业界的判断则务实得多。
2月4日，中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳在接受媒体采访时提到，太空光伏概念确实“火”出了圈，在资本市场和科技圈都炸了锅；但无论何种技术路线如何演进，真正走向落地离不开一个前提：成熟、可复制的高效制造能力与长期可靠性验证体系。协会同时指出，目前确定明确技术方向为时尚早。
为什么协会强调“验证体系”而不是“转换效率”？
一方面，太空场景与地面完全不同：辐射、温度循环、真空环境、在轨维护成本、寿命要求……这些条件决定了“实验室性能”与“在轨可靠性”之间存在巨大鸿沟。
另一个判断更能解释这种“体感温度”的差异，据中国光伏行业协会分析，从实际应用看，砷化镓（GaAs）电池凭借高转换效率与优异抗辐射性能，依然是当前商业航天和空间站的主流选择。它贵，但它“经过了长期在轨验证”。相比之下，资本市场热捧的HJT、钙钛矿技术，更多基于金融机构提出的“降本逻辑”，实际产品仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离。
换句话说，市场这次押注的根本就不是太空光伏本身，而是未来“某些地面技术可能上天”。
“想象力”不能解决问题
如果把视角拉宽，你会发现本轮太空光伏的热度，发生在光伏行业“深度调整”的大背景下。
2月5日，由中国光伏行业协会主办的“光伏行业2025年发展回顾与2026年形势展望研讨会”在北京召开。工信部电子信息司副司长王世江在会上重申，治理行业“内卷”是今年工作的重中之重。他指出，光伏行业当前正处于新一轮深度调整期，行业深层次的供需错配尚未解决，企业的经营依然面临较大挑战。
这似乎能解释为何企业在面对“马斯克概念”全面爆发时还表现得如此克制。在全行业普遍亏损、产业链价格持续低位的背景下，盲目追逐高风险、长周期的太空概念，显然不符合企业当下的生存逻辑。
更何况，部分公司在异动公告中还明确提到了业绩压力：如晶科能源披露，2025年年度业绩预告为大额亏损区间；高测股份也提到行业供需失衡、价格低位以及减值计提对利润的影响……
基本面并不轻松，市场就更难给“想象力”足够的支撑了。
尾声
当然，我们说这把火灭的快，并不是要否认太空光伏的未来，当下，市场最想听到的是订单和收入，而公告给出的却是探索和暂无。太空光伏很远大，资本市场更现实，概念可以点火，但缺乏产业化基础，终究难以维持股价的长久繁荣。
